有価証券Ⅱとは何か（まず全体像）
1-1 有価証券Ⅰとの位置づけの違い
まず、有価証券Ⅰとの違いを整理します。
| 区分 | 主な対象 |
|---|---|
| 有価証券Ⅰ | 市場価格のある有価証券 |
| 有価証券Ⅱ | 市場価格のない株式等 |
👉 **最大の分岐点は「市場価格があるかどうか」**です。
1-2 市場価格のない株式等とは
市場価格のない株式等とは、
活発な市場が存在せず、
客観的な時価を把握することが困難な金融商品
を指します。
典型例は次のとおりです。
| 例 |
|---|
| 非上場株式 |
| 非公開会社への出資 |
| 持分会社への出資 |
| 投資事業有限責任組合（LPS）出資 |
2．なぜ「時価評価しない」のか（制度趣旨）
2-1 時価評価の前提条件
時価評価が成立するためには、
- 活発な市場がある
- 客観的な価格が形成されている
という条件が必要です。
2-2 市場価格がない場合の問題点
非上場株式などでは、
- 取引がほとんどない
- 価格が恣意的になりやすい
- 評価額が毎期ブレる
という問題があります。
👉 無理に時価評価すると、
財務諸表の信頼性が下がる
これが、原価法が採用される最大の理由です。
3．有価証券Ⅱの会計処理の原則（超重要）
3-1 基本原則：取得原価で評価
市場価格のない株式等は、原則として
取得原価で貸借対照表に計上
します。
仕訳例（取得時）
（借）投資有価証券 10,000
（貸）現金預金 10,000
👉 期末評価替えは行わない
3-2 その他有価証券との決定的な違い
| 観点 | 市場価格あり | 市場価格なし |
|---|---|---|
| 評価 | 時価 | 取得原価 |
| 評価差額 | 計上 | 原則なし |
| 損益影響 | あり | なし（減損除く） |
4．「市場価格がない」の判断基準（実務最大論点）
4-1 市場価格があるとはどういう状態か
「市場価格がある」と言えるためには、
- 定期的な取引がある
- 誰でもアクセス可能
- 客観性がある
ことが必要です。
4-2 判断が分かれやすいケース
| ケース | 判断 |
|---|---|
| TOKYO PRO Market | 原則「あり」 |
| M&A直後の非上場株 | 原則「なし」 |
| 出資先の第三者評価 | 原則「なし」 |
👉 評価書があっても、市場価格とは限らない
5．減損処理の考え方（有価証券Ⅱの核心）
5-1 なぜ減損が必要なのか
原価法を採用しているからといって、
永久に取得原価のままで良いわけではない
点が重要です。
5-2 減損が必要となる場合
市場価格のない株式等については、
実質価額が著しく下落し、
回復が見込めない場合
に、減損処理を行います。
5-3 実質価額とは何か
実質価額とは、一般に
出資先の純資産価額を基礎とした評価額
を指します。
5-4 典型的な減損判断指標
| 指標 | 内容 |
|---|---|
| 純資産 | 債務超過 |
| 業績 | 継続赤字 |
| 事業 | 撤退・清算 |
| 資金繰り | 破綻懸念 |
5-5 減損仕訳例
（借）投資有価証券評価損 5,000
（貸）投資有価証券 5,000
👉 減損後は戻入不可
（その他有価証券との大きな違い）
6．減損の「回復可能性」判断
6-1 回復可能性とは
減損を行うかどうかは、
将来、実質価額が回復する合理的根拠があるか
で判断します。
6-2 回復が認められやすいケース
| ケース |
|---|
| 一時的赤字 |
| 事業再編中 |
| 増資予定あり |
6-3 回復が認められにくいケース
| ケース |
|---|
| 慢性的赤字 |
| 事業撤退 |
| 債務超過継続 |
👉 「希望的観測」は認められない
7．投資事業有限責任組合（LPS）の扱い
7-1 LPSの特徴
- 市場価格なし
- 持分割合に応じた損益配分
- 定期的な評価が困難
7-2 会計処理の考え方
| 項目 | 処理 |
|---|---|
| 出資時 | 取得原価 |
| 期中損益 | 持分相当額を損益反映 |
| 期末評価 | 原価ベース |
8．売却時の処理
8-1 売却損益の計算
売却損益 ＝ 売却価額 − 帳簿価額
仕訳例
（借）現金預金 8,000
（借）投資有価証券売却損 2,000
（貸）投資有価証券 10,000
9．実務でよくあるNG・誤解
| 誤り | 問題点 |
|---|---|
| 永久に原価据置 | 減損漏れ |
| 評価書で時価扱い | 会計基準違反 |
| 回復期待だけで非減損 | 監査指摘 |
| 毎期判断基準が違う | 継続性違反 |
10．IPO準備会社での注意点（超重要）
10-1 IPOで必ず見られるポイント
- 市場価格あり／なしの分類妥当性
- 減損判断の記録
- 出資先の財務情報入手状況
10-2 IPO準備会社の実務対応
| 対応 |
|---|
| 出資先の決算書入手 |
| 減損検討メモ作成 |
| 評価方針の文書化 |
👉 「判断プロセス」が最重要
11．有価証券Ⅰとの総まとめ比較表（保存版）
| 観点 | 有価証券Ⅰ | 有価証券Ⅱ |
|---|---|---|
| 市場価格 | あり | なし |
| 評価 | 時価 | 原価 |
| 評価差額 | 計上 | なし |
| 減損 | 限定的 | 重要 |
| 実務難易度 | 中 | 高 |
まとめ｜有価証券Ⅱは「評価しない会計」ではない
最後に、最も重要な点を整理します。
有価証券Ⅱとは、
「評価しない」のではなく、
「安易に評価しない」会計
です。
- 原価で持つ
- しかし、価値が毀損すれば減損する
- 判断は毎期行う
このバランス感覚こそが、
有価証券Ⅱの実務の本質です。